Los bonos en dólares de Ecuador experimentaron un notable aumento en su valor, destacándose como líderes en ganancias entre las naciones en desarrollo. Este incremento se atribuye a las señales que indican la proximidad de un nuevo acuerdo de financiamiento con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
En detalle, los bonos con vencimiento en 2040 registraron un aumento de 2,5 centavos, alcanzando un valor de 50,4 centavos por dólar el martes. Este nivel representa la cifra más alta alcanzada desde junio de 2022, según datos recopilados por Bloomberg. Asimismo, la deuda con vencimiento en 2035 también experimentó un aumento significativo de 2,4 centavos por dólar, situándose en 54,4 centavos, el nivel más elevado desde enero de 2023. En el mismo sentido, los bonos con vencimiento en 2030, 2035 y 2040 aumentaron 4 centavos cada uno, cotizando a 68,75 centavos, 54 centavos y 50 centavos por dólar, respectivamente, según revelaron los datos proporcionados por LSEG.
El diferencial de rendimiento de los bonos ecuatorianos, medido por el índice EMBIGD de JPMorgan, experimentó una notable reducción de 70 puntos básicos, situándose en 1.143 pb.
Durante una reunión del Ministerio de Finanzas con inversores en Washington, llevada a cabo en el marco de las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial, un representante gubernamental ecuatoriano compartió que las conversaciones con el Fondo Monetario Internacional están avanzando positivamente hacia la concreción de un acuerdo. Según Zulfi Ali, director de cartera de Deuda de Mercados Emergentes de PGIM Fija, quien estuvo presente en la convocatoria.
Ali también señaló que, a pesar de la mejora en el valor de los bonos ecuatorianos, estos siguen siendo considerados como una opción atractiva para los inversores, ya que ofrecen rendimientos que rondan el 18%. Esta percepción de que los bonos aún se encuentran subvalorados sugiere que existe potencial para un aumento adicional en su valor en el futuro cercano. En este sentido, la noticia de que las conversaciones con el FMI están progresando hacia un acuerdo contribuye a fortalecer la posición de Ecuador en los mercados financieros internacionales.
El ministro de Economía y Finanzas, Juan Carlos Vega, compartió novedades alentadoras respecto a las negociaciones en curso con el Fondo Monetario Internacional (FMI), en busca de asegurar un nuevo financiamiento para Ecuador.
Durante su participación en un evento organizado por JPMorgan Chase & Co. En Washington, D.C., el Ministro Vega informó: “Estamos en conversaciones muy avanzadas con el Fondo y esperamos hacer un anuncio positivo de haber llegado a un acuerdo acc nivel de staff en un futuro cercano”.
Ecuador ha tomado medidas para abordar sus desafíos económicos, incluido el aumento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y el compromiso de reducir el gasto público. Estas acciones se enmarcan en un esfuerzo más amplio por obtener préstamos multilaterales, mientras el país enfrenta crisis tanto en el ámbito de la seguridad como en el fiscal.
El presidente Daniel Noboa compartió perspectivas optimistas con inversionistas en Nueva York a principios de marzo, indicando que se esperaba un acuerdo en aproximadamente dos meses.
Además, durante un evento en la provincia de Esmeraldas el miércoles, el presidente Noboa expresó que Ecuador se encuentra “muy cerca de asegurar el financiamiento internacional”. Asimismo, anticipó la llegada de “buenas noticias” para la próxima semana.
A principios del mes pasado, el Fondo Monetario Internacional (FMI), confirmó que Ecuador había oficializado su solicitud para iniciar conversaciones sobre un nuevo programa con el organismo internacional. Sin embargo, no proporcionó detalles específicos sobre el monto solicitado.
Los bonos ecuatorianos han ofrecido a los inversionistas rendimientos de casi un 56% este año, muy por encima de sus pares soberanos en los mercados emergentes, según un índice de Bloomberg.
Además, el rendimiento adicional que los inversionistas requieren para mantener la deuda ecuatoriana en comparación con los bonos del Tesoro de EE.UU. ha experimentado una marcada reducción este año. Según datos de JPMorgan, este rendimiento adicional se ha reducido en más de 840 puntos porcentuales, situándose en aproximadamente 12 puntos porcentuales en la actualidad.
CONVERSACIONES CON EL FMI
Vega emprendió un viaje hacia los Estados Unidos en compañía de una selecta delegación de funcionarios con el propósito de participar activamente en las prestigiosas Reuniones de Primavera organizadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM).
La agenda de reuniones inició el martes y terminará el lunes 22 de abril, según lo divulgado en un comunicado oficial emitido por la Cartera de Estado. En este contexto, se ha planificado que el ilustre ministro sostenga relevantes encuentros con distinguidas personalidades tales como Kristalina Georgieva, quien ostenta el cargo de directora gerente del FMI; Janet Yellen, quien desempeña la función de secretaria del Tesoro de los Estados Unidos; Ilan Goldjan, distinguido presidente del Banco Interamericano de Desarrollo (BID); Anabel González, ejemplar vicepresidenta de Países del BID; Alfonso García Mora, destacado representante del IFC; y Anna Bjerde, experimentada directora gerente de Operaciones del Banco Mundial.
En un esfuerzo adicional por contribuir de manera significativa durante su estadía en tierras estadounidenses, el ministro de Economía tiene previsto participar en diversas actividades, entre las cuales destacan una mesa redonda centrada en el tema de la deuda soberana, la coalición de ministros de finanzas enfocada en la acción climática, la alianza destinada a promover la migración circular regular entre España y América Latina, y un valioso conversatorio junto a otros ministros de finanzas sobre programas fiscales.
A inicios de marzo, en Toronto (Canadá), el presidente Daniel Noboa anunció que en “los próximos dos o tres meses” su Gobierno podría cerrar un acuerdo con el Fondo Monetario.
“Creo que hará el país incluso más atractivo y estamos también trabajando en un acuerdo con el FMI que estará concluido en los próximos dos o tres meses. Así que en términos de estabilidad financiera, estamos bien. Y en términos de seguridad también”, dijo Noboa.
Se estima que el nuevo financiamiento con el Fondo rondaría los $ 3.000 millones. Para abril, el FMI hizo un llamado a Ecuador a garantizar la sostenibilidad macroeconómica y fiscal. “Son parte de esos desafíos”, en medio de “la actual crisis de seguridad” que atraviesa el país señaló la portavoz del Fondo, Julie Kozack.
“Además de los esfuerzos por mejorar la seguridad pública, las políticas deberían centrarse en garantizar la sostenibilidad macroeconómica y fiscal y crear las condiciones para un crecimiento más fuerte e inclusivo”, añadió.
Durante el mes de abril, se implementó en el país la recién establecida tarifa del impuesto al valor agregado (IVA) al 15 %, lo que representa un aumento de tres puntos porcentuales con respecto a la tasa anterior. Esta medida, promovida por el Gobierno a través de la aprobación de una ley, tiene como objetivo principal la obtención de recursos destinados a fortalecer la financiación de las estrategias dirigidas a combatir el flagelo de la inseguridad que afecta a la nación.
En este contexto, es importante resaltar que el país se encuentra actualmente inmerso en una situación de crisis energética de magnitud considerable, la cual ha generado la necesidad imperiosa de implementar medidas de racionamiento en el suministro de energía eléctrica. Dicha problemática, identificada en las deliberaciones gubernamentales, ha dado lugar a una serie de desafíos tanto a nivel operativo como socioeconómico, los cuales demandan una pronta y eficiente intervención por parte de las autoridades pertinentes.